• Dlhodobý výhľad regionálnej konvergencie zostáva nenarušený, ale ekonomický rast bude pravdepodobne štrukturálne nižší a rozdiely v raste budú v regióne podstatne výraznejšie ako v minulosti.
• Rok 2012 by mal byť pre bankovníctvo SVE náročný, pričom hlavnými rizikovými faktormi budú regulačné zmeny a európska dlhová kríza. Zníženie miery zadlženosti západoeurópskych bánk by malo byť zvládnuteľnou záťažou.
• SVE zostáva pre UniCredit „motorom rastu” s novo definovanou stratégiou zameranou na udržanie vedúcej pozície pomocou sústredeného prístupu k jednotlivým krajinám.

Zo strednodobého až dlhodobého hľadiska naďalej existuje v bankovom sektore SVE potenciál na generovanie rastu bankových objemov a ziskovosti prekračujúceho priemer EÚ, keďže stále existuje medzera vo finančnej penetrácii a vyhliadky pre hospodársku konvergenciu zostávajú v podstate neporušené. Toto je jedno z kľúčových zistení najnovšej štúdie o bankovníctve SVE vypracovanej útvarom strategických analýz SVE UniCreditu. Hoci celková výška úverov v regióne SVE mala na konci roka 2011 dosiahnuť 1,5 bilióna EUR, t.j. medziročný nárast o približne 9 %, podiel úverov a HDP napokon dosiahol v SVE 49 %, zatiaľ čo v eurozóne to bolo 120 %. Trhový potenciál je prítomný najmä v oblasti firemných úverov a hypotekárneho financovania, nemožno to však povedať o spotrebných úveroch. Veľké rozdiely zostávajú medzi jednotlivými geografickými oblasťami – očakáva sa, že k rastu úverov v rokoch 2011-15 najviac prispeje Rusko a Turecko.

SVE: Región rozdelený na dve časti

 „Budúci ekonomický rast bude pravdepodobne v priemere štrukturálne nižší a rozdiely v raste budú v regióne oveľa výraznejšie ako v minulosti,” uviedol Gianni Franco Papa, riaditeľ Divízie SVE UniCreditu. „SVE by mala zostať regiónom rozdeleným na dve polovice – vo väčších ekonomikách možno očakávať pokračovanie rastu takmer plnou rýchlosťou, zatiaľ čo ostatné môžu sužovať štrukturálne nedostatky a veľká závislosť od výkonnosti periférnych oblastí Európy.” V strednodobom horizonte vidia analytici UniCreditu naďalej slušný potenciál na udržanie tempa, ktorý je podporovaný zlepšujúcou sa produktivitou a zbližovaním úrovní príjmov, čo potvrdzujú aj ich dlhodobé predpovede rastu HDP v SVE v priemere o vyše 4 %.  

Z dlhodobého hľadiska by mala byť regionálna konvergencia zabezpečovaná prostredníctvom väčšej ekonomickej diverzifikácie a rastúceho významu obchodovateľných sektorov. V tomto kontexte bude hrať bankové úverovanie rozhodujúcu úlohu a malo by tento posun podporiť.  

Mala by jasne prevládať vyváženejšia štruktúra financovania

V minulom roku pokračoval v regióne SVE rast úverovej aktivity, aj keď jeho tempo bolo pomalšie ako v roku 2010 a v druhom polroku sa pomaly vytrácal na pozadí pretrvávajúcej nepokojnej situácie na finančných trhoch a prudko sa zhoršujúceho prostredia pre financovanie. Úverovanie bolo poháňané firemným segmentom, ktorý profitoval z cyklického ozdravenia ekonomiky zaznamenaného v roku 2010 a prvom kvartáli roku 2011. „Na začiatku roka 2011 po obnovení lepších podmienok v oblasti likvidity a na základe rastúcich dôkazov o tom, že konkurenčný boj v depozitných produktoch (zjavný v roku 2010) začína poškodzovať ziskovosť bánk, prestalo byť zameriavanie sa na depozity také naliehavé a dochádzalo k určitému zvyšovaniu dlhu v kapitálovej štruktúre,“ uviedol Fabio Mucci, riaditeľ útvaru strategického plánovania pre SVE a Poľsko UniCreditu. „V druhom kvartáli 2011 však banky zmenili smerovanie, keďže došlo k výraznému obmedzeniu likvidity na pozadí krízy v eurozóne a boj o vklady sa opäť stál témou dňa.“ Do určitej miery bolo obmedzenie likvidity spôsobené slabším prílevom prostriedkov zo zahraničia, v niektorých prípadoch aj v spojení s reštriktívnou politikou centrálnych bánk zameranou na zastavenie oslabovania lokálnych mien.

Napriek zaznamenanému zhoršeniu podmienok financovania v druhej polovici minulého roka a tlakom na strane výnosov sa výkonnosť bankového sektora zlepšila vo viacerých ukazovateľoch. Predovšetkým sa vo všeobecnosti stabilizovala kvalita úverov pod vplyvom ozdravenia úverovania a zlepšenia makroekonomických podmienok.  „Priemerný podiel problémových úverov v regióne nevzrástol od konca roka 2010, pričom na konci minulého roka sa posunul na odhadovaných 14 %,” povedal Mucci. „Vo väčšine krajín SVE do polovice roka 2011 dosiahol podiel vrchol alebo sa ustálil. Zlepšenia kvality aktív sa jasne odrazili v ďalšom znížení nákladov na riziko, čo sa ukázalo ako prospešné pre ziskovosť bánk v roku 2010 i v prvej polovici roka 2011.”  Výška tvorby opravných položiek klesla vo všetkých krajinách s výnimkou Kazachstanu, pričom najvýraznejší pokles zaznamenali pobaltské štáty, Rusko, Bosna, Maďarsko a Ukrajina.

Do budúcnosti by malo ísť poskytovanie úverov cestou nižšej miery rastu v porovnaní s obdobím pred krízou, ale malo by sa udržať v nižších dvojciferných číslach. V tzv. „nových normálnych podmienkach” by mala prevládať vyváženejšia štruktúra financovania, a to najmä v krajinách s veľkými medzerami vo financovaní.

Znižovanie miery zadlženosti bánk eurozóny je pre SVE zvládnuteľnou záťažou

Závažnosť súčasnej krízy v eurozóne prispela k rastu obáv z toho, že potreba kapitálu a tlaky na financovanie, ktorým čelia západoeurópske banky, môžu zvýšiť tlak na zníženie miery zadlženosti v SVE. Západoeurópske finančné inštitúcie sú významnými vlastníkmi bánk v SVE.

Z 2,5 bilióna EUR bankových aktív v regióne je 46 % kontrolovaných zahraničnými vlastníkmi. Viacnásobné kapitálové prepojenia medzi bankami v SVE a západnej Európe spôsobili, že región je vystavený dominovému efektu súvisiacemu so súčasnou krízou v eurozóne. Bankové sektory v niektorých krajinách SVE sa dlhé roky spoliehali na zahraničné financovanie – najmä financovanie zo strany materských spoločností – a zahraničné záväzky momentálne predstavujú značnú časť ich aktív.

Podľa analytikov UniCreditu je krátkodobé riziko vyplývajúce pre SVE z reakcie západoeurópskych bánk na kapitálovú požiadavku EBA len obmedzené. Tento predpoklad je založený na informáciách od konkrétnych bánk o tom, ako plánujú do konca júna 2012 dosiahnuť CT1 na úrovni 9 %. V strednodobom horizonte nie je vylúčené, že menej priaznivé makroekonomické prostredie a neustály regulačný tlak prinúti niektoré západoeurópske banky zaviesť v dcérskych spoločnostiach v SVE vyváženejšie a sebestačné obchodné modely.   

UniCredit potvrdzuje zámer udržať si v regióne SVE vedúcu pozíciu

„Vo svetle nedávneho vývoja globálnej ekonomiky a európskeho bankového sektora sa dôležitosť regiónu SVE pre rast a ziskovosť medzinárodných hráčov stala ešte evidentnejšou,” konštatoval Gianni Franco Papa, riaditeľ Divízie SVE UniCreditu. „Tento región sa významne podieľal na toku výnosov medzinárodných bankových skupín v roku 2011 a je pripravený byť aj naďalej hnacím motorom ich rastu, keďže výkonnosť regiónu by mala predbehnúť výkonnosť domácich trhov.”

Hoci diverzifikácia geografického pôsobenia ostáva kľúčovým pilierom stratégií medzinárodných hráčov, v priebehu roka boli zrejmé určité zmeny obchodných stratégií smerom k vyhranenejšiemu zameraniu na konkrétne trhy.  Nedávne udalosti jednoznačne prispeli k zvýšeniu počtu odpredaných prevádzok v regióne zo strany niektorých hráčov, ktorí čelili problémom  na domácich trhoch.

Podľa poradia medzinárodných hráčov pôsobiacich v SVE  si UniCredit udržiava v regióne vedúcu pozíciu a predbehol svojich hlavných medzinárodných konkurentov z hľadiska veľkosti a ziskovosti. UniCredit patrí medzi päť najvýznamnejších bánk vo väčšine krajín SVE, v ktorých pôsobí, a teší sa priaznivej pozícii na najatraktívnejších trhoch regiónu, akými sú napríklad Rusko a Turecko. „V najbližších rokoch posilníme svoju vedúcu pozíciu v SVE pomocou sústredeného prístupu k jednotlivým krajinám,  pričom našu lokálnu stratégiu bude charakterizovať ziskovosť a likvidita a jednoznačný dôraz budeme klásť na trhy so silnou prítomnosťou skupiny,” podčiarkol G. Pappa. „Hodnota prevádzok v SVE bude naďalej maximalizovaná prostredníctvom škály strategických iniciatív zacielených na intenzívnejšiu optimalizáciu investícií.”  

UniCredit
UniCredit is a leading European bank with strong roots in 22 countries. Our overall global network embraces approximately 50 markets, with over 9,500 branches and more than 160.00 employees (as of 30 June 2011).

In the CEE region, UniCredit runs the largest international banking network with more than 3,900 branches. The Group operates in Austria, Azerbaijan, Bosnia and Herzegovina, Bulgaria, Croatia, the Czech Republic, Estonia, Germany, Hungary, Italy, Latvia, Lithuania, Kazakhstan, Kyrgyzstan, Poland, Romania, Russia, Serbia, Slovakia, Slovenia, Turkey and Ukraine.

Enquiries:
International Media Relations
Tiemon Kiesenhofer, Phone: +43 (0) 50505 - 56036  
E-mail: tiemon.kiesenhofer@unicreditgroup.at